Goldman Sachs anticipe une hausse des taux longs aux Etats-Unis et en Europe

La banque américaine voit le rendement du 10 ans US à 2,50%-2,57% au cours du second semestre 2012 et le rendement du Bund 10 ans à 2,00-2,25% au cours de la même période. Au sein de la zone euro, Goldman recommande d’être short sur l’Espagne et long sur l’Italie, au moins jusqu’à ce que le marché ait plus de visibilité sur la trajectoire budgétaire espagnole. Continuer la lecture de « Goldman Sachs anticipe une hausse des taux longs aux Etats-Unis et en Europe »

Le marché obligataire n’a pas connu le désastre craint-JPM

Au cours du premier trimestre 2012, les pays de la zone euro ont émis 226 milliards d’euros de dette, sans aucun incident, observe JPMorgan. Les plus gros émetteurs (France, Allemagne, Italie, Espagne et Pays-Bas) ont tous eu accès au marché, même si au cours du mois de mars, beaucoup se sont inquiétés de la situation économique espagnole. Continuer la lecture de « Le marché obligataire n’a pas connu le désastre craint-JPM »

La reprise américaine, centrale pour les marchés actions-UBS

L’argument peut tomber sous le sens, mais il est vrai que jusqu’ici, on avait plutôt tendance à prêter aux injections massive de liquidités par les banques centrales le premier rôle dans le rallye boursier. Pour les économistes et stratégistes d’UBS, Larry Hatheway et Ramin Nakisa, la solidité de la reprise américaine est sans doute devenu le point focal d’attention des investisseurs et leur guide en matière d’exposition aux actifs risqués. Continuer la lecture de « La reprise américaine, centrale pour les marchés actions-UBS »