Iliad: le marché sous estime les risques d’exécution-Kepler

Hier, au moment où Iliad lançait son offre Free Mobile, Kepler annonçait avoir initié la couverture du titre avec une opinion négative (« alléger », objectif 90 euros), estimant que l’opérateur fait face à d’importants risques d’exécution dans la mise en oeuvre de sa stratégie dans la téléphonie mobile (projet qui est préparé depuis 5 ans maintenant). Une opinion qui tranche avec le consensus plutôt positif (quoi que) sur l’opérateur alternatif. Continuer la lecture de « Iliad: le marché sous estime les risques d’exécution-Kepler »

Profil d’entreprise: Iliad

Iliad est l’un des rares titres à afficher une performance positive depuis le début de l’année (+15-16%). Les investisseurs semblent rassurés par les bonnes performances financières de l’entreprise et par ses qualités intrinsèques de l’entreprise (position clef sur le marché de l’Internet haut débit). Le titre profite aussi du « buzz » généré par l’arrivée de l’entreprise sur le marché du téléphone mobile. Continuer la lecture de « Profil d’entreprise: Iliad »

Free Mobile sur sa « rampe de lancement »

Selon Les Echos, Iliad, maison-mère de Free, aurait obtenu le feu vert de l’Arcep pour lancer son offre de téléphonie mobile dans les tous prochains jours. Le régulateur des télécoms se serait assuré au préalable que « Free mobile » couvre 27% de la population hexagonale pour fournir ses services de téléphonie à bas coût (on ne sait pas encore si la qualité suivra – mais sur ce plan, peu d’opérateurs peuvent se targuer d’offrir un service de téléphonie mobile de qualité). Continuer la lecture de « Free Mobile sur sa « rampe de lancement » »

Exane dégrade Vivendi à sous-performance, relève France Télécom à surperformance

Exane BNP Paribas publie ce matin deux rapports sur le secteur des télécommunications en France et sur Vivendi. Dans le premier, le courtier relève son avis sur France Télécom de « neutre » à « surperformance », avec un objectif de cours de 15,5 euros. Dans le second, il dégrade Vivendi de « neutre » à « sous-performance », avec un objectif de cours de 17,5 euros. Continuer la lecture de « Exane dégrade Vivendi à sous-performance, relève France Télécom à surperformance »

Iliad : le marché oublie les projets de croissance, pour l’instant

Iliad vient de publier des résultats record et promet à l’horizon 2015 un doublement de son chiffre d’affaires. A n’en pas douter et au regard du « track record » du groupe en matière de gestion opérationnelle, on peut s’attendre aussi à une croissance rapide de ses résultats. Problème : cette promesse de croissance bénéficiaire rapide n’est pas pour tout de suite. Continuer la lecture de « Iliad : le marché oublie les projets de croissance, pour l’instant »