« Champions du monde »: un thème toujours attrayant – Citi

Le thème des « champions du monde » développé par Citi (et quelques autres brokers, mais sous des noms différents et via des méthodologies plus ou moins complexes) reste d’actualité: le rythme de croissance de l’économie mondiale demeure faible (2,5% en 2012 et 2013 selon les économistes de JPMorgan), la divergence entre pays émergents et pays développés est marquée, tout comme la situation bilantielle des agents économiques. Autant d’éléments qui rendent toujours attrayant la recherche d’entreprises de qualité capables d’afficher une croissance bénéficiaire durablement supérieure à celle de l’économie. Continuer la lecture de « « Champions du monde »: un thème toujours attrayant – Citi »

JCDecaux: commentaires de brokers

Suite à la publication du chiffre d’affaires de JCDecaux, voici les 1ères réactions de brokers recueillies… Il est intéressant de voir que malgré une publication supérieure aux attentes et aux dernières prévisions de la société, le consensus n’en est pas un et les analystes semblent divisés à la fois sur la pertinence du modèle et surtout sur la valorisation du titre. Continuer la lecture de « JCDecaux: commentaires de brokers »

Profil d’entreprise: JCDecaux

JCDecaux présente d’indéniables qualités intrinsèques (leader mondial de la communication extérieure, relais de croissance dans les émergents…) mais doit aussi démontrer qu’il peut retrouver rapidement des niveaux de rentabilité du capital plus confortables. Un élément sans doute qui rassurerait les investisseurs surtout si le groupe devait s’engager dans une opération de croissance externe majeure aux Etats-Unis. Continuer la lecture de « Profil d’entreprise: JCDecaux »

Le « momentum » de JCDecaux

L’évolution des résultats de JCDecaux devrait continuer d’être soutenue au cours des prochains trimestres, estime Exane BNP Paribas dans une étude publiée ce matin. Le courtier relève son opinion de « sous-performance » à « neutre », avec un objectif de cours de 22 euros.

Exane reconnaît avoir manqué le rebond du titre, mais estime qu’il reste un potentiel de hausse, malgré une valorisation généreuse.

« A 17 fois le résultat d’exploitation prévu pour 2011, JCD se traite en ligne avec sa prime de 70% sur le secteur des médias, et en ligne avec ses comparables. La tendance de révision à la hausse du bénéfice par action, un élément particulièrement important pour les valeurs média, devrait se poursuivre. »